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【Duke玩量化交易】波段策略和當沖策略哪一個較容易開發?

想要在金融市場中穩定獲利,好的策略是絕對不可以缺少的。開發策略就跟選擇另一半一樣,一開始選的好,後續相處的摩擦就會少一點。開發策略也類似。如果一開始挑選的策略簡潔,後續意外狀況會較少;如果一開始挑選艱深的策略,就容易陷入不斷的回測及最佳化裡面,最終也容易失敗。Duke今天就要跟大家分享什麼策略比較容易開發?

金融市場交易策略主要分成兩大類—當沖和波段。當沖交易不留隔夜倉,每天收盤前一定要平倉出場。波段交易就沒有特別限制。關於當沖跟波段的優缺點,網路上已經有許多人探討了,大家可以上網google一下,因此就不在此篇文章詳加贅述。

當沖還是波段策略較容易開發?

Duke想要跟大家分享的是—到底哪一種測略比較容易上手?關於這個問題,網路上也有很多人在探討,結果都是「公說公有理,婆說婆有理」。擅長當沖的交易者,一定會認為當沖比較容易;擅長波段的交易者,也會說波段比較簡單。但是沒有人可以提出明確的證據證明自己的說法。Duke就提出一套方法來驗證,到底哪種方法比較容易開發。

規律性越高的週期越容易開發

規律走勢和隨機走勢,哪一個可以較能預測未來發展?一定是有規律的走勢比較容易預測未來的發展。純粹的隨機走勢則是無從預測。那麼就探討波段和當沖哪一種策略比較有規律著手。

波段和當沖除了留不留倉以外,最大的差別就是K棒週期。通常當沖使用的K棒周期都比較短,像是1分K、2分K,5分K或10分K。因為愈長周期的K棒,愈難看出當天日內的走勢,總不可能用日K做當沖吧!波段策略使用的K棒週期就沒有特別限制,絕大多數人都是使用30分K、1小時K或日K。

我們就來探討到底哪一種周期的K棒比較有規律性。假如長周期K棒(1小時K或日K)比短周期K棒(5分K或10分K)有規律性,那麼波段策略就比當沖策略還要容易開發。反過來說,假如短周期K棒比長周期K棒有規律性,當沖策略就比波段策略還要容易開發,或者應該說波段策略的K棒週期就要使用短周期來開發。

如何回測週期規律性

Duke使用一個很簡單的邏輯來驗證,到底長周期K棒跟短周期K棒哪一個比較有規律性。從多空力道哪一個比較強勢著手。假設如下:

如果K棒收漲,多方力道比空方力道強勢,這股力量應該會延續下去,這時候就應該要做多。如果K棒收跌,空方力道比多方力道強勢,未來應該會繼續跌下去,這時候就要做空。

如果市場是純然隨機的話,那麼賺錢和虧錢的機率就是一半一半,長期操作下來,不會賺錢也不會虧錢,績效是零,也就是白忙一場。如果市場跟策略是正相關的,那麼長期操作下來就會是賺錢的,賺愈多錢,規律性愈高。如果市場跟策略是負相關的,長期操作下來就會是虧錢的,這時候只要反過來操作,虧錢就會變成賺錢。

回測結果

我們來看一下不同k棒的週期對應這個策略(k棒收漲就做多,k棒收跌就做空)有沒有任何的規律性。表一交易近二十年台指期商品不同k棒週期對應的單筆平均獲利。從中發現,k棒周期愈長,單筆平均獲利金額愈高,也就是愈有規律性。其中5分k、10分k和300分k(日k)單筆平均交易是虧損的,不過這並不影響規律性,因為只要這三個周期的k棒反向操作就會變成賺錢。

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圖一:近二十年台指期商品不同K棒週期對應的單筆平均交易獲利。

把圖一的結果(且把平均交易虧損,反向操作)畫成圖二。從圖二中可以發現,30分鐘以內的k棒週期,單筆平均交易獲利較低(平均獲利不超過兩百元);50分鐘以上的k棒週期,單筆平均交易獲利較高(平均獲利超過600元);甚至100分鐘和120分鐘的k棒週期,單筆平均交易獲利超過1000元。因此在台指期商品中,長週期k棒比短週期k棒較有規律性。

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圖二:近二十年台指期商品不同K棒週期對應的單筆平均交易獲利。

因為長週期k棒比短週期k棒有規律性,所以開發台指期策略使用的k棒週期就不能太短。當沖策略基本上都是使用短週期k棒開發,所以台指期當沖策略的開發難度相對來講就會比較高;波段策略可以使用長週期k棒,所以台指期波段策略的開發難度相對來講就會比較低。

除了上述回測,Duke已經開發程式交易策略好一陣子了,實務經驗告訴我,當沖策略的難度真的比波段策略難上許多。Duke建議初學者可以從波段策略著手,等到波段策略上手之後,再來研究當沖,循序漸進比較容易成功。

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