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【Duke帶你玩量化交易】沒賺錢不是你不努力,而是你選了最辛苦的策略(下)

上篇我們介紹了基本面指標使用在台指期交易上的概況(慘況)後,我們接著要嘗試籌碼面與技術面又會有怎樣的結果。

Ⅱ 籌碼面

台股跟其他市場最大的不同就是多了籌碼可以分析,籌碼主要記錄三大法人(外資、投信和自營商)及大戶的交易狀況。尤其外資每天在股票現貨及期貨的動向,會特別被關注。因為外資有自己的專業財經投資團隊,無時無刻都在研究海內外經濟情況,市場出現任何的變化,基本上外資會比其他人更早知道。

 

台灣期交所每天都會公布外資在期貨市場上的布局,如果外資認定台灣加權指數會上漲,勢必會買進台指期;如果外資認為加權指數會大跌,就會賣出台指期。這樣外資才能夠在期貨市場中獲利,這樣聽起來也是很合理。因此外資當天台指期是偏多操作,就買進台指期;外資今天台指期是偏空操作,就賣出台指期。要來驗證這樣的策略是否能夠讓我們賺到錢。

圖四是使用外資期貨布局操作台指期,近十年獲利225萬元,忍受最大損失是52萬元。因此近十年準備52萬元資金,使用外資期貨布局操作台指期,可以獲利225萬元,平均年報酬率是43%。這個績效大概是定存的30倍以上,重點是風險竟然比剛剛使用基本面操作台指期低許多。這個時候

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圖四、看外資期貨布局做台指期,近十年績效。

大家應該知道為什麼很多人這麼重視外資每天布局的動向,因為跟著外資操作,就可以很輕鬆地賺到大錢。不需要做太多的努力,只要站在巨人的肩膀上就可以了。

 

Ⅲ 技術面

技術分析是建立在研究股價的歷史資料上,去研判未來的走勢。使用技術分析的投資人主要相信一件事「歷史不斷再上演」,也就是過去出現的情況,未來一定會發生,只要抓住股價的規律性,就可以從中獲利。

市面上有許多種技術分析,大家可以網路搜尋一下資料,就可以找出上百種技術分析的方法。其中最常見的就是均線理論(如果不知道的投資朋友,可以上網搜尋一下)。均線理論中,當短天期均線向上交叉長天期均線(俗稱黃金交叉),股價後續看漲,要買進;當短天期均線向下交叉長天期均線(俗稱死亡交叉),股價後續看跌,要賣出。如果這樣的理論是正確的話,就來驗證按照此種方法可以賺到多少錢。

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圖五、均線的黃金交叉及死亡交叉操作台指期,近二十年績效。

圖五是使用5日均線向上交叉10日均線就買進台指期、5日均線向下交叉10日均線就賣出台指期,近二十年可以獲利660萬元,曾經忍受最大損失是41萬元,也就是準備41萬資金,近二十年可以獲利660萬,平均年報酬率是80%。這個績效大概是定存的50倍以上,經歷的風險也並不是很大

從上面的分析中大家可以發現,使用簡單基本面分析投資理財,績效並不會比定存高,可是風險卻很大。使用籌碼面及技術面去投資理財通常會有不錯的報酬,而且風險也不會太大,績效一定比定存高許多。

重點來了!!重點來了!!重點來了!!重點來了!!重點來了!!

雖然驗證使用籌碼面及技術面投資理財績效不錯,還是很多人無法在投資市場中穩定獲利,到底這中間出了什麼樣的問題呢?答案很簡單,就是「紀律」。很多人會因為各種因素,不管是上班再忙、策略最近虧錢、沒辦法看盤……等各種理由,導致無法按照策略執行操作,甚至有些人還反著操作,這就是造成虧損最主要的原因。

今天用一個很簡單的方式來驗證紀律的重要性。文章中有介紹使用外資期貨布局操作台指期,近十年獲利225萬元。使用均線理論操作台指期,近二十年獲利660萬元。這些都是完全按照策略去操作才有的獲利。如果模擬真實人工交易,隨機按照策略操作,績效會變得如何呢?

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表一、外資期貨策略及均線策略,有機率按照策略操作的績效比較表。

表一是外資期貨策略及均線策略,有機率按照策略操作的績效比較表。這張表格中,按照策略操作機率是100%,代表完全照著策略去執行操作的績效;按照策略操作機率是90%,代表平均原本10筆交易中,有1筆交易沒有執行策略操作的績效;策略操作機率是50%,代表平均原本10筆交易中,有5筆交易沒有執行策略操作的績效。用這種方式去模擬人工交易,有機率執行策略操作。

按照策略操作機率是90%的人,已經算是很有紀律的投資者,因為平均每十筆交易,只有一筆沒有跟著策略操作。可是獲利卻下降許多、最大損失也跟著上升、年報酬率幾乎是砍半。按照策略操作機率是50%的人,有一半的機率會跟著策略操作,另一半的機率會因為各種原因,而沒有執行策略,這樣就會導致投資績效跟定存差不多,風險卻變很大。

這就是主要一般投資朋友,有很好的策略方法,可是卻沒辦法穩定獲利的主因。

從上面大家就可以知道,「紀律」是多麼的重要。沒有紀律,就會導致投資績效變差,風險變大。那到底要如何才能克服這個問題呢?

Duke認為,只要是人工交易,一定會遇到各式各樣的理由,導致沒辦法按照策略執行操作,這並不是在找藉口安慰自己。因為你有可能因為在上班無法看盤,錯失交易良機;你有可能在開車沒辦法看盤,無法下單。這些真的是無法避免的問題,非戰之罪。

只有一種方法可以克服這個問題,那就是「程式交易」,讓電腦執行交易策略。電腦只要有電有網路就絕不會錯失任何的交易機會,不像人工交易會遇到各式各樣的問題。一定會有人問,停電該怎麼辦呢?你想想看,距離上一次停電是什麼時候的事呢?

程式交易除了可以有紀律的投資以外,還可以快速驗證你的策略或你的想法可不可以賺錢,避免自己拿到一個垃圾策略,導致虧錢。也可以幫你找出績效最高、風險最低的參數,提升自己賺錢的機率,以及縮短賺錢的時間。程式交易有這些好處,你不趕快來學習嗎。