解析長紅K線在滬深300指數期權操作上的意義

歷經大箱型盤整、小星線密集震蕩之後,滬深300指數在周五(8/14)迎來相對有幅度的紅K線,從技術面上露出了曙光。

說是有幅度,可能有人不以為然,畢竟各品種漲幅也還不到2%,在之前的大箱型整理中,7/20及7/29也都出現不亞於此的紅K線上漲,而之後卻也無法突破,持續震蕩。

要說明這中間的差異,得從紅K線在技術分析上的分類說起。先不考慮是否有出現K線組合,單根紅K線根據相對位置可以分為高檔紅K線、低檔紅K線及突破性紅K線,而其中則以突破性紅K線最具多方的表態意味。

從下面日線圖細細觀察之前兩次的長紅K線,當時的行情慣性本就震幅較大,長紅K出現之前有著幅度更大的長陰,長紅K的表態意味也就相對微弱,從軌跡來看,兩次長紅K線明顯受制於型態學上的支撐壓力,突破的意味就不大。

一樣都是長紅K線,出現的環境不同會有不同的解讀

而本周五長紅K出現時的背景,則是在行情已從之前的箱型震蕩轉為更狹幅的星線橫盤震蕩。所謂的「星線」也就是實體及影線都相對較短的小紅K線、小黑K線,周五的紅K線或許絕對漲幅不算大,可就相對的角度來說,卻是有著狹幅整理後的擴大上漲,突破的意味也就相對濃厚。

此外,當根K棒也同時符合K線組合中「多頭吞噬」及「突破雙星」的多方意義,更添效果。因此不管就單根K線還是K線組合來看,在小格局中都有積極的表態意義。

話雖如此,可現實中的情況往往不會十全十美。上檔的壓力並未因此紅K線而全面突破,型態學的牽制也就不能視而不見。面對短線多方有契機,但中線格局卻仍受束縛的情況,操作上該不該積極?

就技術面上「側寫」的意義來看,狹幅整理到了一定程度出現紅K線,以目前的時空環境來看可以有兩種解讀。一種是較為正統的整理結束、多方勝出,因此有較大格局的多頭走勢,壓力是等著被突破的;

另一種則是押寶周末有可能的利多將發生,因此在周五的時候多方先行卡位,等著周末利多发酵時順勢而上。這種狀況屬於事件驅動,行情的大小甚至有無,取決於利多的狀況。

我們或許無法完全於事前得知這次會是哪一種,甚至有可能是混合型,也就是一開始是利多短期驅動,但隨著行情发展順勢轉為更大的多頭走勢。但只要有事件驅動的可能,期權買方策略上損失有限、獲利倍增的特性就會相當適合操作。畢竟利多是一種預期,會不會雷聲大雨點小尚未可知。

如今,市場預期可能的周末利多似乎遞延了,周一正好可以通過行情來檢驗周五的紅K線是否建立在周末的利多驅動上,還是有其它利多的正式表態。

這是個多變的時代,計畫往往趕不上變化,預先發覺行情出現的可能,且設想預期落空的風險,利用期權工具,可以實現進可攻退可守的需求,就看操作者是否先行預想出各種變化。

(JackLee李佳宜8/14)

編補充:8/14李老師進場滬深300期權買方部位(大陸將選擇權稱為期權),周一蠻好的 如預期出現突破長紅。

 


報名美國期貨獲利講座,立即學習李佳宜老師海期技術的獲利魔力

 
 
喜歡本文,可多多分享

發佈留言