金融交易者商學院

【肯特外匯悅讀】外匯獲利高手絕對遵守的八二法則

如果你跟肯特一樣常喝手搖飲料,相信幾乎很少人會點全糖或全冰,外匯交易亦然,那些只會講理論的名嘴或鍵盤強者,才會是100%的技術分析派或100%的基本分析派,我所認識的實戰外匯高手基乎都是技術分析為主、基本分析為輔

所以我認為學習技術分析對操作獲利最有效率,學基本分析費時又費神,反而不是那麼實用。更應該說,80%的技術分析加上20%的基本分析,才是對操作最好的比例。

為何技術分析的可用度高於基本分析?在討論這個議題之前,我快速解釋下何謂「技術分析」與「基本分析」。

技術分析是看價格說故事,凡是KD指標、MACD指標、均線、波浪理論、量價關係、K線理論、型態學等。

基本分析的界定很簡單,基本上只要來自於電視、網路、報章雜誌等媒體資訊,可能是貨幣政策分析、總經分析或市場心理學,也可以是你鄰居老王跟你報的好康,或奇怪LINE群裡的陌生網友的小道消息,只要非技術分析的分析技巧,我們一般都統稱他為「基本分析」。

「基本分析」涵蓋的層面實在很龐雜,肯特以下分成五個部分說給你聽。

一、媒體報導金融交易者商學院以外匯市場來說,每天可供閱讀的新聞至少上百篇,而真正有意義、可供交易參考的新聞一隻手數得出來。多數人根本無法分辨新聞的良莠真偽,通常就是照單全收,之後操作還是去亂猜多空居多。

在吸收新聞前,你必須先認清楚:「商業媒體的生態就是追求點閱率與廣告收入」,例如你看到一篇看漲美元的財經報導,也許背後是收了基金業者、投信或銀行的錢所寫的葉配文,他們只是想賣給你美元定存商品罷了。

要記住,銀行、投顧甚至財經媒體,他們的使命從來就不是幫投資人賺錢,而是幫自己賺錢。

二、專家解析

台灣人很迷信專家光環,這也是為何大眾媒體常引用投顧名嘴、分析師或經濟專家的言論。觀看分析文章或影片這件事不是不行,但有兩類地雷可以不用理會:

(一)用經濟詞彙與國際趨勢包裝,去畫大餅的預測

這種名嘴式的評析方式,普遍都是直線思考,「看到現象」後,先直接「誇大後果」再拼湊理由

例如2016年時,名嘴紛紛喊出川普若是當選,美股至少會下跌5-10%,原因是川普實施美帝主義,太過激進,會讓美國好不容易建立起的經濟優勢瓦解,國際投資資金因此會流出美國。

現在看來,上述的論點根本就是笑話一則,但別忘了在兩年前,這可是媒體的主流論述!為什麼這樣的評析套路不可信呢?真正的原因在於「變數不斷在發生」,在你得知某些訊息時會有對應的看法,但也許下一秒別的事件產生,就得修正原先的看法,但專家名嘴講起趨勢各個斬釘截鐵,偏偏最後都經不起事實考驗。

(二) 用聳動的標題掩飾內容貧乏
金融交易者商學院你知道有種東西叫做「地震魚」嗎?媒體特別喜歡它,因為當地震魚出現時就有聳動的標題可以下,「XX外海捕獲地震魚,未來一個月恐有強震」。明明就毫無科學根據,但受眾卻喜愛這種新聞,它帶來的點閱率、收視率都非常高。

在金融操作市場更是如此,帶有聳動標題的金融資訊,通常比地震魚來的更沒依據,但偏偏客倌們愛~

三、數據分析金融交易者商學院
這裡我們要談的數據有兩大類型,第一是用「各種數據去推估市場的未來走向」,第二則是「經濟數據發布後的結果預測」。

(一)利用數據推估未來走勢

這種分析方式算是可以觀看的,但在觀看前一樣要掌握幾個原則,「未來多久會發生?」、「是不是過多的無關聯佐證?」、「一定得回到技術線型」、「絕不能聳動的為盤勢下定論」。

更重要的是閱讀這類型的資訊,最好能自己帶有一些數據解讀的能力,才能更有效的判斷分析者是否引用數據得當。如果自己目前還沒有數據解讀能力也沒關係,這類型的資訊就當作充實自我去閱讀,不要當作下單的主要依據就行了

(二)經濟數據發布預測

要談經濟數據前,必先認知一件事,經濟數據的發布帶來效應都是短線上,甚至極短線的!以外匯市場來說,在四、五年前數據發布確實會帶來一波短線的行情,但近年來發現,不管數據好或壞,甚或跟預估值差距很大,都無法帶來如同往年般的行情

越來越多的法人機構、超級電腦來參與各種數據發布的行情,也導致數據發布時容易出現的單邊走勢越來越短。以進場成本、交易風險等等的考量,我建議交易時最好避開數據發布的時期。

四、趨勢預測

金融交易者商學院基本分析拿來做趨勢分析這件事,必須先導正一個觀念,當我們在回顧過去的盤勢時,為了讓大家清楚記憶每一段大趨勢的走勢,往往都會為該波走勢定義一個或數個「事件」。例如「2008的大跌是因為金融海嘯,雷曼兄弟事件等等」,這純粹是為了給各位一個記憶點。

但實際上,台股的起跌約略在2008年5月,雷曼兄弟事件則落在8-9月,當時台股已跌到半山腰了。所以請弄清一個概念,事件是拿來解釋盤勢而非預測盤勢。而運用基本分析去預測未來走勢這件事,原則上是做不到的。

人都是喜歡聽故事的,像是白馬王子配白雪公主等於幸福快樂的一生,這種簡單因果邏輯的敘事,說穿了誰不愛?偏偏在真實的金融市場不是如此,因為市場上有99%的人都是「訊息的接收者」,當你接收到訊息時都已經處於落後狀態,人盡皆知的訊息本來就無法帶來超額價值

五、大事件的操作
金融交易者商學院這邊指的大事件是已知時間,不知結果的重大事件。如美國總統大選、英國脫歐留歐公投等等。前述已經說了很多關於預測無效這件事,在這就不做過多著墨。我們都知道這種大事件確實容易帶來「大行情」,甚至直接帶來一波趨勢。

但切記,在大事件日當日或前一天,最好不要下單,以空手應對是最好的方式。在過去的諸多案例都顯示,如果這個大事件的結果大約抵定,那麼市場上的預期心理早已啟動,盤勢也因應而走。若大事件是五五波或是態勢不明顯,你去下單就跟賭沒兩樣。

美國的QE(量化寬鬆政策)是個經典案例,當時美國要大量印鈔票,用大量的錢去刺激經濟復甦。而大量印鈔票這件事,東西一多就不值錢,當然會導致美元貶值,相對來說歐元就會漲。但不管是QE1、QE2或是QE3,美元全部都在確定政策那天開始,弔詭的開始升值,原因就是,市場早在QE發布的前兩到三個月,就開始讓美元貶值。這就是市場心理及投資者行為導致事件發布無效的經典案例

結論:金融交易者商學院在這邊還是得做個平衡結論,倒不是「基本分析」對於操作都無效,而是我認為對「一般人」來說80%的技術分析加上20%的基本分析,是較好的方式,畢竟,一般人不太可能先花個五年、十年去學習才開始投入金融交易,而學技術分析相對於基本分析,是能較快速上手的。

如果你自認是個基本分析、數據拆解或總體經濟大師,以上我建議的作法,可能仍然適合你,因為歷史上有太多經濟學大師,其投資績效普普甚至虧損連連,並沒有比一般人好多少。

即使身為少數投資有獲利的經濟大神 凱因斯,靠著他專業的「經濟面的基本分析」也還是在外匯市場賠了一屁股,例如在1933年,美國總統羅斯福宣布放棄美元的金本位前,凱因斯下注美元將會上漲。然而,在羅斯福宣布後,美元大幅貶值(畢業)。他也曾預測法國和荷蘭會放棄金本位,並導致其貨幣貶值,但他太早進場,虧了許多年後才開始獲利(凹單)。

肯特認為,金融交易是一個可以被客觀討論、循序學習的技能,既然被稱為技能,就不該存在各種神秘面紗,如果有個人自稱用很神奇很玄的方法在投資市場獲利,相信我,他不是騙子就是傻子,絕對不可能是贏家。 如果你們想進一步了解我所使用的交易技術,歡迎運用下方報名表單來參加我的外匯分享會