金融交易者商學院

【交易者觀點】交易看法、交易作法與擇時的重要性

一月份全球股市還在瘋漲,二月才開始三天,多數投資人馬上被澆了冰水,有人說多頭已經結束了,有人則更信心滿滿的認為空頭來臨,但這些都是看漲說漲看跌說跌的看法,欠缺了審勢擇時的大局,自然很難成為具體可靠的交易作法!今天就來好好寫一下目前我們的交易看法與做法,並分享我們的實倉紀錄。

去年至今,我們都儘量以做多為主要波段方向,且獲得不錯的績效

以台期為例。

美期部分

美期的績效曲線

你會看到我們的波段獲利績效幾乎沒有回檔,最重要的觀念就是前面提到的「審勢擇時」,落實在技巧上則是「多空結構的辨認」。

例如,近期各國股市的回檔,我們都是選擇採取看法偏空,但做法空手以對的方式。

試想假如你在上周五勇敢進場空,那麼過去一年來,你也會無數次被引誘進場去放空,這次賺的可能不夠彌補你過去的虧損。

你又會說過去一年,只要我跑得快就不會被尬到而且能賺錢,沒錯,但這次連續大跌,也許你做空也只是賺蠅頭小利,賺一些就跑了。

那這樣講豈不是怎麼作空都錯,並不是的,你必須認清一件事,並不是所有的行情都應該賺到,如果你冒出一個「交易看法」,首先你必須「審勢擇時」,去思考市場趨勢是不是適合你這樣做,如果不是,那不妨修正你的「交易看法」,因為對市場我們都需要謙卑一些。

當然啦,假如這幾天你進場放空,也恭喜你賺到錢。

每個人都想要進場就能賺到錢,試問假如過去一年多來,95%的日子是上漲,那你會選擇不做多,然後每天等待去放空的機會嗎?這樣真的合乎成本效益嗎?

其次是「交易看法」畢竟只是「看法」,我寧可自己「交易看法」錯了,但「交易作法」正確,因為「交易看法」錯了不會死,但「交易作法」錯了可能會虧死!

接著我們來做個歷史回顧,時間回到2007年7月之前,美國歷經3年多的多頭,道瓊指數不斷創下歷史高點,景氣持續增溫,然後緊接著出現劇烈回檔,如下圖

問問自己,當下你會採取什麼「交易做法」?當時也許多投資大眾認為空頭來臨並進場放空,接著我們來看後續走勢。

如上圖,整個大波段角度的起跌點,其實並非是上圖圈選的連續重挫,而是在歷經將近8個月的頭部成型後,2018年3月4月份開啟的金融海嘯,假如你在2017年7月進場長期放空,2018年初再度創高你就已經爆倉了。

因此我們一再強調「判斷整體的多空結構」,其實是遠比「交易看法」重要的,如此也能避免多數投資人太容易看漲說漲而去追多殺低的毛病,那麼「交易作法」呢?當然也是依據整體多空結構來的可靠!

那我們來看這幾天的美國指數

總結,在技巧中前幾日已經符合空單進場條件,但我們仍選擇空手觀察,我們並非是死看多的死多頭,更不會去跌勢做接刀做多的行為。回歸到市場多空結構角度看,這幾天的連續重挫,其實是要告訴你一個事實,接下來2018年,想要做多將會需要非常嚴謹的條件甚至部位持有也得提高警戒,那麼熱愛作空的你也許會問何時才能爽爽放空?我們會建議你再多觀察多空結構的演變。

商學院的交易風格與教給學生的技巧都是「寧可少賺,不可錯賠」,乍看許多時候蠻保守,但這也是我們能在市場存活多年的秘訣,希望今天分享的對你有所啟發。


想多了解李佳宜老師的獲利操作秘訣嗎!歡迎參加講座

關鍵K線台期獲利講座

美國期貨獲利講座