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順勢交易一點訣:震盪中空手的勇氣20171024

有在場上操作的投資人都知道,動輒想要出手操作、輕易的買進賣出等行為,是很難克制的。每每看到行情快市急拉,深怕錯過獲利機會而搶進,結果追高套牢;一遇到崩跌急殺,又擔心虧損持續擴大而亂砍,往往殺到最低點,之後行情彈升後悔莫及;也有一種情況是遇到價格不理性的走低,僥倖及不服輸的心態讓止損紀律無法執行, 之後淪為爆倉收場 。這是初學者做多時常犯的毛病,偏空以此類推。

而在什麼時候最容易出現這種狀況呢?自然就是行情屬於相對較粘著的走勢時。由於較黏著、沒有單邊走勢,所以稍一不慎就會短套,形成人性上的折磨。思考一下,如果是單邊走勢的行情,追高後還有更高,帳上出現浮動盈虧,不會震來震去,自然不會追漲殺跌。因此,如果能夠判斷出個別品種行情即將走入多空不明的震盪格局,自然就會知道出手勝算低而要減少進出, 「空手」就不再會是一個難度高的選項 ,損失率自然也就大幅降低。

實務上,透過技術分析中有關判斷多空氣勢消長的進階技巧,可以讓投資人在行情走勢及多空結構上,判斷出盤整格局即將可能出現。「多空激戰」,就是在說明當行情于多方原本具有攻勢,之後未續攻卻被空方反將一軍時,震盪格局出現的機率大增。如果能夠事先發覺出雜訊,進出策略就不會採取積極態度,等待進一步的厘清方為良策。

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圖一 空方反撲後卻未破底,轉為震盪格局

自2017/10/18台指期十月契約結算後一周行情過去了,我們來檢視加權指數的日線圖(如圖一),看看是否可以得知目前的多空氣勢,也驗證一下 「該強而未強」 之後,策略上採取空手的優勢。

從日線圖可以看出,在2017/10/19出現盤中創新高,但收盤卻無法有效站上壓力且留長上影線的情況下,為續攻拉起警報(紅圈處),之後出現連日的震盪,卻也沒跌破重要的支撐區(紅線處),近四個交易日長上下影線頻出、震盪縮減的走勢。在這種行情下, 當沖交易或許有了空間,但以波段的角度來看,其實是前段大漲行情後的整理 。「趨勢行情結束後進入整理、整理行情結束後展開趨勢」,這是金融市場不變的定律,V型反轉畢竟是少數。

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圖二 以震盪區間的高低點為界,劃分出多空表態的關鍵

我們也可以把圖一改一下輔助線,將更容易看出目前處於箱型震盪(如圖二藍框處),掌握這個重點,就可以知道目前波段的角度就是看看接下來多空要往何處表態。突破箱型上緣視為多方表態,偏多以對;跌破箱底則是空方力道轉強,盤勢轉為偏空看待;持續處於箱子當中,那就空手隔山觀虎鬥, 靜待趨勢的來臨 ,這是後發先至的最高境界。

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