金融交易者商學院

順勢交易一點訣:樹倒猢猻散、利空落井石 20170914

行情糾結多日的黑色系諸品種,9/14日盤再度啟動跌勢,由鐵礦石帶頭,整個下午盤跌跌不休,引動其他品種跟進,收盤時重挫5.82%,其他黑色系弱勢品種跌幅落在2%~3%不等。盤後,市場將跌勢主因歸咎於最新公佈的八月份經濟資料不佳,包含工業、投資及零售消費資料全面不如預期,前景看淡下,因此造成大跌。

但情況真是如此嗎?不是才說今年以來經濟增速持續超預期,出口同比增速較去年同期大幅增長,多數專家認為下半年經濟可望保持平穩增長,實現目標應無懸念。怎麼幾天後,就出現了全面保守的資料,並以其作為行情大跌的理由?

到底是經濟資料不好造成期貨市場大跌,還是期貨價格走低後去找了可能的原因?這種「雞生蛋」還是「蛋生雞」的論戰,說真的,各說各話,但對於操作卻沒有任何幫助,跌了已經跌了,若沒有做空,那說再多也是白搭,若還有多單在手,找到理由也沒有實質幫助。從操作的角度來看,空勢是否早有徵兆?跌下來後是絕佳買點還是空方更盛?或許這些才是投資人關心的重點。

以技術面的角度來看,筆者早在8/22就撰文點出,創下波段高點的鐵礦石不可轉弱跌破支撐,否則將有結構上的敗筆。(詳見技術論期貨:20170822黑色系高歌猛進,玩真的玩假的?)如今三周後回頭來看,K線站法上偏空的「步步為營」組合及型態學上的「假突破」,文章完成後的隔天8/23就已成立(如圖一),照著技術面來研判及操作,當時就以偏空看待盤勢,截至今日為止,持續偏空以對尚未翻多。

 

圖一  創高後透露隱憂,長黑造成多方結構的敗筆

技術分析的優勢,就是能通過交易軌跡,即時分辨出行情多空氣勢的消長,進一步掌握先機、趨吉避凶。四書中《大學》有雲:「物有本末,事有終始,知所先後,則近道矣」,所有的金融操作到最後,先知先覺是獲利致勝的關鍵,掌握了先機、就掌握了財富!回頭來看資料利空下崩壞的跌勢,早在數周前就已出現空方跡象,技術分析的價值,妙用如斯。

圖二  長黑跌破頸線支撐,頭肩頂乍現

更重要的是,接下來怎麼看呢?還是回到多空結構吧!當9/14的長黑收定後,可以發現8/15及8/16低點所構築的重要頸線支撐已被跌破,型態學上的頭部乍現!或許根據「真假突破四原則」可以等到條件滿足後方可斷言出現反轉型態,但實盤的角度來看,日K收盤已經有其「定石」意義,除非多方能迅速反攻站回頸線,讓行情轉為「假跌破」,否則漂亮的頭肩頂型態,很難說跌勢已經滿足。

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